Дмитрий Мазепин начал подготовку к IPO своей компании

«Уралхим» Дмитрия Мазепина готовится к IPO. Компания провела допэмиссию и привлекла андеррайтеров. Объем размещения акций впечатляет: компания выпустила 45 млн. акций, которые распространились по закрытой подписке в пользу ACF-Agrochem Finance Limited, являющейся сейчас держателем 99% акций «Уралхима». Мазепин, как всегда, смел и самоуверен: «Уралхим» готовится к IPO в условиях нестабильности рынка. Тем не менее, аналитики продолжают считать, что размещение пройдет успешно. По мнению экспертов, инвесторам может быть предложено 20-25% акций, а в преддверии IPO справедливая цена компания, возможно, будет повышена. Подробности – в материале «URA.Ru».

На днях Совет директоров ОАО «ОХК «Уралхим» одобрил несколько важных решений. Одно из них – дополнительный выпуск ценных бумаг компании. Как говорится в сообщении о существенных фактах, общество разместило 45 тыс. обыкновенных именных бездокументарных акций. Бумаги были выпущены в пользу кипрского оффшора ACF-Agrochem Finance Limited и распространялись по закрытой подписке. Таким образом, уставный капитал компании был увеличен на 45 % и оказался разделен на 100 млн. акций номиналом 20 рублей.

Второе одобренное Советом директоров решение – заключение договоров об андеррайтинге с Citigroup Global Markets Limited, Renaissance Securities (Cyprus) Limited и UBS Limited. Также акционеры одобрили депозитарное соглашение с Deutsche Bank Trust Company Americas на глобальные депозитарные расписки (GDR) компании.

Очевидно, что принятые решения представляют собой подготовку «Уралхима» к IPO. Компания увеличила свой уставный капитал, чтобы выгоднее разместиться. Одновременно привлекла андеррайтеров – организаторов IPO, которые должны обеспечить приобретение акций «Уралхима» в количестве, установленном договором. Однако эта сумма не может быть больше 45 млн. штук.

В пресс-службе «Уралхима» «URA.Ru» отказались прокомментировать принятые Собранием директоров решения.

Как бы то ни было, в том, что «Уралхим» таким образом готовится к IPO, не сомневаются и участники рынка, и аналитики. Так, директор департамента привлечения инвестиций НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» Ален Розенталь считает, что в ходе размещения «Уралхима» инвесторам может быть предложено 20-25% акций компании.

Удивительно, но на проведение IPO компании Дмитрия Мазепина не повлиял даже скандал с «Мечелом», когда премьер-министр РФ Владимир Путин изрядно подпортил инвестиционные перспективы компании. Да и весь российский рынок в итоге пошатнулся, в особенности, металлургическая отрасль. Недавно холдинг «Акрон», работающий в одной с «Уралхимом» отрасли, отказался от проведения IPO, посчитав настоящий момент неудачным для таких рисков.

Зато Дмитрий Мазепин готов размещаться даже в таких нестабильных условиях. Собственно, Ален Розенталь отмечает, что критика «Мечела» Владимиром Путиным вряд ли окажет серьезное влияние на IPO «Уралхима». «Высказывания премьер-министра РФ напугали рынки. Однако это, скорее, шок кратковременного действия. Уже осенью (когда и будет проходить размещение «Уралхима») страсти вокруг этого заявления несколько поутихнут. К тому же, надо учитывать, что все-таки наибольшее влияние высказывания премьера оказали на металлургов, а агрохимиков затронуло больше по касательной», - заявил эксперт.

Второй причиной, по которой «Уралхиму» важно провести IPO побыстрее, является необходимость расплатиться за акции ВМУ («Воскресенских минудобрений») и «Тольяттиазота», которые недавно попали под контроль Мазепина. «Проведение IPO, в случае, если оно будет удачным, может помочь решить проблемы компании. Поэтому «Уралхиму» не стоит с этим тянуть», - подчеркивает Ален Розенталь.

Полгода назад, как только появилась информация о возможном IPO «Уралхима», аналитики считали, что такой шаг перспективен для компании. С тех пор почти ничего не изменилось. Эксперты по-прежнему одобряют проведение IPO. «У «Уралхима» неплохие перспективы. Причем, не столько потому, что компания ведет активную подготовку к размещению, сколько благодаря конъюнктуре рынка. С фундаментальной точки зрения химические компании на данный момент выглядят привлекательно», - отметил Ален Розенталь.

В рамках возможного выкупа ценных бумаг у акционеров, не согласных с решениями о проведении допэмиссии, независимый оценщик определил цену выкупа их акций «Уралхима» на уровне 417,09 рублей за штуку. Таким образом, вся компания была оценена в 41,7 млрд. рублей. Директор департамента привлечения инвестиций НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» называет эту оценку адекватной на нынешний момент. «Однако «Уралхим» продолжает скупать новые активы, и справедливая цена компания может быть повышена», - заметил эксперт.

«URA.Ru» продолжит следить за действиями Дмитрия Мазепина.