Срочно! Максимов продает около 50% акций «Макси-Групп». Чтобы спасти себя от дефолта

Владелец свердловского металлургического холдинга «Макси-Групп» Николай Максимов ведет переговоры одновременно с четырьмя претендентами о продаже пакета акций компании. Один из претендентов — иностранная компания. «Речь не идет о покупке нашей группы или отдельных ее активов, а только о продаже 25-50% стороннему инвестору», - заявил Максимов. Это делается для того, чтобы спасти компанию от дефолта.

Дело в том, что головное предприятие «Макси-Групп» Николая Максимова — ЗАО «Нижнесергинский метизно-металлургический завод» (НСММЗ) — уже в ближайшие дни может остановить производство в связи с нехваткой оборотных средств. Вызвано это тем, что 5 из 50 кредиторов группы одновременно попросили погасить задолженности в размере 4 млрд. рублей. Сумма остальных заемных средств группы, которые могут также быть одновременно затребованы, составляет еще 34 млрд. рублей.

Как сообщает «КоммерсантЪ», за последние два месяца компания, не получая рефинансирования погашаемой задолженности в банках, выплатила по своим обязательствам 4 млрд. рублей, в том числе оферту по облигационному займу. В связи с этим объем оборотных средств значительно сократился, что привело к снижению поставок сырья, простою оборудования, задержке зарплаты и сокращению фонда оплаты труда. Часть работников в настоящее время отправлена в вынужденные отпуска. Сам владелец «Макси-Групп» Николай Максимов даже опубликовал в Областной газете обращение к президенту России Владимиру Путину с призывом к государству поддержать предприятие в кризисной ситуации.

В настоящее время кредитные линии группы открыты в 50 банках, а общий объем заемных средств компании составлял порядка 38 млрд. рублей. Заемщиками в разное время выступали «Уралсиб», Donau-Bank, «ВТБ», Банк «Петрокоммерц», Свердлсоцбанк, банк «Драгоценности Урала», Гута-банк, Меткомбанк, «Еврофинанс» и Сбербанк и ряд других. Но внезапно последние четыре из упомянутых затребовали досрочного погашения кредитов. По словам начальника управления по связям с общественностью «Макси-Групп» Александра Попова, банкиры объясняют свои действия кризисом ликвидности на западных рынках.

Инвестиционные аналитики едины во мнении, что такой поворот событий был вполне ожидаемым: только за текущий год общая задолженность предприятий «Макси-Групп» может увеличиться на 375 млн. долларов. По словам кредитного аналитика банка «Ренессанс Капитал» Максима Раскоснова, «Макси-Групп» характеризовалась очень высокой долговой нагрузкой, что и вынудило банки в условиях текущего кризиса потребовать досрочного погашения кредитов. Аналитик ФК «Уралсиб» Кирилл Чуйко добавляет, что специфика деятельности группы — это работа на будущие прибыли, что и делает для банков подобного заемщика рискованным.

По мнению генерального директора УК «Система Профит» Ираклия Кирия, проблема «Макси-Групп» в том, что уровень кредитного плеча у «Макси-Групп» не высок. «Кредитная история компании состоит из облигационных займов, сиэнелов и разных форм кредитов. Сиэнелы, насколько мне известно, они погасили. Однако с погашением оферты по облигационному займу, организатором которого выступала «Тройка Диалог», возникли проблемы. Большую часть выпуска в октябре уже предъявили к оферте. И, подозреваю, что средства, которые шли на погашение, были привлечены за счет новых кредитов. В результате у компании снизилась текущая ликвидность. Произошло замещение «длинных денег» на «короткие». В результате сегодня может сложиться ситуация, при которой все свои свободные средства компания направляет на погашение процентов по кредитам», — отметил Кирия.

Как выход, по мнению экспертов — частное размещение части акций. «По моим подсчетам, продажа 10% группы позволила бы привлечь 150-200 млн. долларов, что решило бы текущие финансовые трудности», — убежден Чуйко. С этим соглашается и аналитик по долговому рынку банка «Зенит» Ольга Ефремова. «В условиях ограниченной ликвидности отношение к «малонадежным» заемщикам действительно очень изменилось, что делает кредитные ресурсы малодоступными для компаний со «слабыми» финансами, как у «Макси-Групп», — отметила она.

Сам Николай Максимов сообщил, что группа ведет переговоры одновременно с четырьмя претендентами, один из которых — иностранная компания. «Речь не идет о покупке нашей группы или отдельных ее активов, а только о продаже 25-50% стороннему инвестору», — пояснил он. Кирилл Чуйко из «Уралсиба» считает, что потенциальным покупателем пакета «Макси-Групп», который в нынешней ситуации будет продаваться с дисконтом, может стать не отраслевой игрок, которому нужен контроль над предприятием, а один из инвестфондов.