«Роснефть» перекредитовывается. Аналитики: в 2008 году это обойдется компании намного дороже

«Роснефть» ведет консультации с банками о привлечении пятилетнего синдицированного кредита на 2 млрд. долларов, обеспеченного экспортными поставками нефти, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на источники в банковских кругах.

Один из менеджеров «Роснефти» подтвердил «Ведомостям», что компания рассчитывает привлечь кредит уже в январе-феврале. «Ставка по нему предположительно сохранится на том же уровне, что и при последнем синдицированном займе», - пояснил он. В мае 2007 года «Роснефть» подписала кредитное соглашение с синдикатом международных банков на 2 млрд. долларов на 5 лет под LIBOR + 0,5% на первые 3 года и LIBOR + 0,575% на оставшиеся 2. После переподписки в книге заявок сумма кредита была увеличена примерно до 3 млрд. долларов. «Роснефть» надеется, что сумма займа окажется выше запланированных 2 млрд. долларов и на сей раз.

Компания лидирует по долгам в российской нефтяной отрасли с 2004 года, когда за 9,4 млрд. долларов купила «дочку» ЮКОСа — «Юганскнефтегаз» (Ханты-Мансийский автономный округ). По оценке аналитика МДМ-банка Михаила Галкина, на середину года чистый долг «Роснефти» примерно в 2 раза превышал EBITDA, но это умеренный уровень долговой нагрузки.

«Роснефти» необходимо рефинансировать огромные краткосрочные обязательства, считает аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина. На покупку активов ЮКОСа в марте 2007 года «Роснефть» заняла в банках 22 млрд долларов: 13 млрд. на год, остальное — на 1,5. К концу года долг «Роснефти» составил около 27 млрд. долларов, из которых 17,1 млрд. долларов компания должна погасить до середины этого года.

«Около 5 млрд. долларов из этой суммы должны быть погашены уже в марте», - сообщил менеджер «Роснефти». К этому времени «Роснефть» может также успеть разместить рублевые облигации на 45 млрд. рублей — их выпуск совет директоров компании одобрил еще в октябре.

«Роснефть» располагает и другими вариантами получения денег. Около 4 млрд. долларов она надеется выручить только от продажи непрофильных активов, купленных во время процедуры банкротства ЮКОСа; еще около 2,5 млрд. долларов — от продажи части собственных акций, сообщал в мае прошлого года президент компании Сергей Богданчиков.

Продавать все 9,44% собственных акций, принадлежащих «внучке» «РН-развитие», «Роснефть» не собиралась. «Но часть этого пакета может быть также использована для выпуска конвертируемых облигаций объемом до 3,5 млрд. долларов», - заявил Богданчиков в декабре.

В планах компании было и размещение еврооблигаций на сумму до 5 млрд. долларов на срок до 30 лет, но в 2007 году выпуск бумаг был отложен из-за негативной ситуации на рынке.

Однако привлечение синдицированного кредита сейчас — наиболее логичный вариант, считает Галкин: «На рынке облигаций привлечь большой объем средств даже первоклассным заемщикам можно сейчас, только сильно переплатив». По его мнению, «Роснефть» может и сохранить прежнюю ставку, но комиссионные банкам-организаторам, которые станут частью условий сделки, могут быть выше, чем до кризиса.

Аналитик банка «Траст» Алексей Демкин считает, что ставка по кредиту для «Роснефти» увеличится до LIBOR + 0,7%.